Et oppkjøp av selskap betyr at en ny eier overtar aksjene i bedriften din, mens selskapet, de ansatte og kundeavtalene fortsetter som før. For mange eiere er det den mest skånsomme måten å trappe ned på. Likevel er det få som vet hva som faktisk skjer fra den første samtalen til avtalen er signert. Her forklarer vi hvordan vi i MER Kapital gjennomfører et oppkjøp, hva vi ser etter, og hva du bør tenke på før du sier ja til en prat.
Hva er et oppkjøp av selskap, egentlig?
Når vi snakker om oppkjøp av selskap, mener vi som regel et aksjekjøp. Kjøperen overtar aksjene, og dermed eierskapet, men selskapet er det samme. Organisasjonsnummeret, avtalene, bankkontoen og de ansatte blir værende i selskapet.
Det finnes også en annen modell, der kjøperen bare overtar virksomheten, altså kunder, utstyr og ansatte, mens det gamle selskapet blir igjen hos deg. Da gjelder egne regler for de ansatte, som Arbeidstilsynet beskriver her.
Forskjellen er viktig fordi den påvirker både skatt, ansvar og hvor mye som må ordnes i praksis. Ved et aksjekjøp skifter ikke arbeidsgiver. For de ansatte og kundene er det derfor ofte lite som merkes den dagen eierskapet går over.
Hvem kjøper bedrifter som din?
Det finnes i hovedsak fire typer kjøpere. Den første er en konkurrent eller en større aktør i samme bransje, som ofte vil slå din virksomhet sammen med sin egen. Den andre er fond og finansielle investorer, som gjerne ser etter større selskaper og planlegger å selge videre etter noen år. Den tredje er ansatte eller familie, som kjenner bedriften best, men som ikke alltid har kapitalen som skal til.
Den fjerde er private kjøpere som oss, som kjøper for egen regning og har tenkt å eie bedriften lenge. Vi har ingen plan om å selge videre, og vi har ikke en eksisterende virksomhet vi skal presse din inn i.
Hvilken kjøper som passer, avhenger av hva som er viktigst for deg. For noen er prisen det eneste som teller. For andre betyr det like mye hva som skjer med navnet, de ansatte og kundene de har hatt i mange år.
Hvorfor vi kjøper for å drive videre
En bedrift som har gått med overskudd i mange år, er sjelden et tilfeldig resultat. Den bygger på relasjoner, rutiner og et omdømme som eieren har brukt store deler av livet på. Det er det vi kjøper, og det er det vi har tenkt å ta vare på. For oss er et oppkjøp av selskap starten på et langt eierskap.
Derfor kjøper vi ikke for å legge ned, flytte eller slå sammen. Navnet består. De ansatte beholder jobbene sine. Kundene møter de samme folkene som før.
Det vi tar med oss inn, er tid, kapital og verktøy. Mange eiere har i årevis visst hva som burde vært gjort, men ikke hatt kapasitet til å gjøre det ved siden av den daglige driften. Etter et oppkjøp er det vår jobb å bygge videre på det som allerede fungerer. Du overlater ikke livsverket ditt til noen som skal endre det, men til noen som skal føre det videre.
Hva vi ser etter i en bedrift
Før et oppkjøp av selskap ser vi etter bedrifter som har bevist at de fungerer. Det betyr lønnsom drift over flere år, ikke bare ett godt år. Vi ser etter positiv egenkapital og en gjeld som står i et fornuftig forhold til inntjeningen.
Faste kunder er viktig for oss. Bedrifter med løpende avtaler, som renhold, vaktmester og eiendomsdrift, grøntanlegg eller teknisk service, har en forutsigbarhet vi setter stor pris på.
Vi ser også på hvor avhengig bedriften er av deg som eier. Det er ingen hindring at du er sentral i dag. Det er helt vanlig. Men jo mer av kunnskapen og kunderelasjonene som ligger i organisasjonen, jo tryggere blir overgangen for alle.
Er du usikker på om bedriften din passer, kan du lese mer på siden Passer din bedrift? Du trenger ikke ha bestemt deg for noe for å ta en prat.
Slik foregår et oppkjøp av selskap, steg for steg
Et oppkjøp hos oss går i fire steg, og du kan stoppe når som helst.
Det første steget er en uforpliktende samtale på en halvtime. Du trenger ikke forberede noe. Passer bedriften dårlig for oss, sier vi det i det møtet.
Det andre steget er en interesseerklæring. Er interessen gjensidig, skriver vi ned en foreløpig pris og ber om innsyn i regnskapet. Den er ikke bindende, og konfidensialitetsavtalen signeres før vi ser et eneste tall.
Det tredje steget er en selskapsgjennomgang. Vi henter det meste selv fra offentlige registre, og ber om resten samlet i én liste.
Det fjerde steget er avtale og overtagelse. Vi blir enige om vilkårene og lager en plan for overgangen sammen med deg. Du bestemmer selv hvor lenge du vil være med videre. Hele prosessen er beskrevet på siden Slik selger du til oss.
Hvordan vi kommer fram til prisen
Ved et oppkjøp av selskap setter vi pris på det bedriften faktisk har tjent, ikke på det den kanskje kan tjene i framtiden. Utgangspunktet er driftsresultatet over flere år, justert for gjeld og kontanter i selskapet.
Det kan høres strengt ut, men det har en fordel for deg som selger: prisen bygger på tall du selv kjenner og kan etterprøve. Du slipper å forsvare optimistiske budsjetter, og vi slipper å gjette.
Det er også derfor vi ser på flere år samtidig. Ett svakt år trekker ikke alt ned, og ett uvanlig godt år blåser ikke prisen opp. Engangsposter, som et salg av utstyr eller en uvanlig stor jobb, blir vurdert for seg.
Vil du ha et første anslag før du snakker med noen, kan du prøve verdivurderingskalkulatoren vår. Den henter tallene fra offentlige registre, og du trenger ikke oppgi noe om deg selv. Endelig pris avklares etter selskapsgjennomgangen, i dialog med deg.
Hva skjer med de ansatte og kundene ved et oppkjøp av selskap?
Dette er ofte det eiere lurer mest på, og det er forståelig. De ansatte har gjerne vært med i mange år, og mange av kundene er blitt nesten venner.
Ved et aksjekjøp er selskapet fortsatt arbeidsgiver. Arbeidsavtalene, lønnen og ansienniteten fortsetter som før. Kundeavtalene ligger også i selskapet og følger med.
Hos oss er planen alltid å drive videre med de samme folkene. Vi kjøper en bedrift fordi den fungerer, og det er folkene som får den til å fungere.
Når og hvordan de ansatte og kundene skal få vite om salget, bestemmer vi sammen med deg. Som regel skjer det først når avtalen er på plass, og da med en plan for hvem som sier hva, og i hvilken rekkefølge. Mange eiere opplever at de ansatte tar nyheten bedre enn fryktet, særlig når de hører at bedriften skal drives videre.
Hvor lang tid tar et oppkjøp av selskap?
Det varierer, men et oppkjøp tar som regel noen måneder fra første samtale til overtagelse. En nordisk undersøkelse blant rådgivere fra Dealsuite viser at 75 prosent av transaksjonene ble fullført innen ett år.
Det som tar tid, er sjelden selve avtalen. Det er å få oversikt over regnskap, kundeavtaler og ansatteforhold, og å bli enige om hvordan overgangen skal se ut. Jo mer som er på plass fra før, jo raskere går det.
Den samme undersøkelsen viser at alder, ofte sammen med manglende arvtaker, er hovedgrunnen til salg i 35 prosent av transaksjonene. Mange av disse eierne skulle ønske de hadde startet tidligere. Det er lettere å planlegge et salg når du ikke har dårlig tid. Derfor er det lurt å ta den første praten lenge før du faktisk vil ut.
Slik forbereder du bedriften før du sier ja til en prat
Du trenger ikke forberede noe før en første samtale med oss. Men vil du stå sterkere når det blir alvor, er det fire ting som lønner seg.
Sørg for at regnskapet er ryddig og viser den faktiske driften. Private kostnader i selskapet gjør bildet uklart for enhver kjøper.
Få viktige avtaler ned på papir. Muntlige avtaler med kunder og leverandører er vanlige i små bedrifter, men de er vanskelige å vurdere for en ny eier.
Gjør bedriften mindre avhengig av deg. Del kunnskap og kunderelasjoner med flere i organisasjonen.
Tenk gjennom hvordan du selv eier aksjene. Om du eier direkte eller gjennom et holdingselskap, kan ha stor betydning for skatten ved salg. Det bør du avklare med revisor i god tid. Vi har skrevet mer om dette i artikkelen om salg av AS og skatt.
Ofte stilte spørsmål
Må jeg ha bestemt meg for å selge før jeg tar kontakt?
Nei. De fleste vi snakker med, har ikke bestemt seg. En første samtale er uforpliktende, og du kan stoppe når som helst.
Får de ansatte vite at jeg snakker med en kjøper?
Nei, ikke før du selv vil. Vi signerer en konfidensialitetsavtale før vi ser tall, og ansatte, kunder og konkurrenter får ikke vite noe underveis.
Hva skjer med navnet på bedriften etter et oppkjøp av selskap?
Hos oss består navnet. Vi kjøper for å drive videre, og navnet er en del av verdien du har bygget.
Hvordan vet jeg hva bedriften min er verdt?
Du kan få et første anslag i verdivurderingskalkulatoren vår, basert på offentlige regnskapstall. Endelig pris avklares etter en selskapsgjennomgang.
Klar for en uforpliktende prat?
Du trenger ikke ha bestemt deg for å selge. De beste avtalene starter som regel lenge før noen kaller det en salgsprosess. Book en samtale med Marius, eller se hva tallene dine sier i verdivurderingen.
Denne artikkelen er generell informasjon og ikke juridisk eller skattemessig rådgivning. Avklar din egen situasjon med revisor eller advokat.